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影響市場(chǎng)的主要有三件事情，一是二季度GDP公布、二是中芯國(guó)際上市、三是官媒批茅臺(tái)。

第一件事，二季度GDP。昨日公布的二季度經(jīng)濟(jì)增速，由一季度同比下降6.8%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)3.2%。工業(yè)增加值增速由一季度的下降8.4%轉(zhuǎn)為4.4%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額降幅收窄，但低于預(yù)期。所以總量沒(méi)問(wèn)題，依然呈現(xiàn)復(fù)蘇，但結(jié)構(gòu)性上不佳，生產(chǎn)恢復(fù)較好，消費(fèi)需求弱。而7月初的加速行情源于經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇轉(zhuǎn)為強(qiáng)復(fù)蘇的邏輯，因此當(dāng)這一預(yù)期被打破，市場(chǎng)就呈現(xiàn)出修復(fù)狀態(tài)。

而且這個(gè)生產(chǎn)恢復(fù)快于消費(fèi)需求，拖累消費(fèi)增速的主要是汽車消費(fèi)，汽車消費(fèi)自從2018年開(kāi)始下滑后，一直呈現(xiàn)低迷態(tài)勢(shì)，工信部汽車消費(fèi)下鄉(xiāng)等政策不斷落實(shí)施，期待下半年的效果。

其實(shí)15日我們預(yù)計(jì)16日是兩大事件影響，一是GDP，二是中芯國(guó)際，所以15日反彈時(shí)不建議大家去進(jìn)場(chǎng)，要警惕昨日會(huì)低開(kāi)殺跌。事實(shí)上昨天市場(chǎng)的走勢(shì)是超過(guò)預(yù)期的，GDP和中芯國(guó)際兩件事其實(shí)均是利空的(GDP強(qiáng)復(fù)蘇預(yù)期落空，中芯國(guó)際現(xiàn)抽血效應(yīng))。而對(duì)市場(chǎng)昨天影響較大的還有一件事，就是人民日?qǐng)?bào)學(xué)習(xí)小組批茅臺(tái)。茲以為批茅臺(tái)炒得高，這都可以理解 ，畢竟市場(chǎng)難免過(guò)熱，今年的科技股炒得不高嗎?今年的醫(yī)藥股也不便宜，炒得過(guò)是估值的事，然而官媒批的是茅臺(tái)的商業(yè)模式。所以這對(duì)茅臺(tái)后續(xù)會(huì)產(chǎn)生如何的影響，現(xiàn)在并不好做出判斷。但有一點(diǎn)可以肯定，6月份消費(fèi)品中，煙酒煙消費(fèi)確實(shí)完全恢復(fù)到疫情前水平，必選消費(fèi)依然是消費(fèi)品中的優(yōu)質(zhì)品種。所以，我們預(yù)計(jì)短期事情淡化后，白酒依然是下半年投資的重要品種。

對(duì)于中芯國(guó)際抽血，其實(shí)我是不看好這個(gè)位置去買(mǎi)中芯國(guó)際的。不是因?yàn)槭裁粗惺偷诙?。而是因?yàn)樗纳虡I(yè)模式中有一個(gè)致命短板和被卡脖子的關(guān)鍵，就是光刻機(jī)。我們知道光刻機(jī)是集成電路制造當(dāng)中的關(guān)鍵設(shè)備，這個(gè)設(shè)備先進(jìn)工藝掌握在阿斯麥?zhǔn)种校⑺果湹?nm深紫外光刻機(jī)由于美國(guó)干擾我們是進(jìn)口不到的，所以國(guó)內(nèi)不突破7nm以下光刻機(jī)設(shè)備的研發(fā)，中芯國(guó)際也就一直是晶圓制造的第二梯隊(duì)，難以躋身全球第一梯隊(duì)。與臺(tái)積電的差距將一直存在。而且一上市一般投資者已經(jīng)將對(duì)企業(yè)的預(yù)期打滿了，這個(gè)位置去搶，是沒(méi)有多少空間的。謹(jǐn)慎為之。