6月30日,奈雪的茶正式于港交所掛牌上市,成為“新式茶飲第一股”。29日早間,奈雪的茶在港交所發(fā)布公告稱,將IPO發(fā)售價厘定為每股19.8港元,位于17.2-19.8港元指導價區(qū)間的高端;公司將在本次IPO中凈籌資48.4億港元。摩根大通、招銀國際和華泰國際擔任聯(lián)席保薦人。
暗盤開盤大漲11%
奈雪的茶公布,香港公開發(fā)售合共接獲64.2萬份有效申請,認購合計約111.15億股香港公開發(fā)售股份,相當于香港公開發(fā)售項下初步可供認購2572.7萬股香港公開發(fā)售股份總數(shù)約432.03倍。
香港公開發(fā)售項下的發(fā)售股份最終數(shù)目已增至約1.29億股發(fā)售股份,相當于全球發(fā)售項下初步可供認購的發(fā)售股份總數(shù)約50%。此外,國際發(fā)售獲大幅超額認購,發(fā)售股份最終數(shù)目為1.29億股(不包括超額分配股份),相當于發(fā)售股份總數(shù)的50%。
共計138807名股東獲分配香港公開發(fā)售項下的發(fā)售股份,其中122913名股東獲分配一手買賣單位的發(fā)售股份。奈雪的茶分配結果為甲組每手500股,一手中簽率8%,認購40手穩(wěn)中一手。乙組為30萬股(600手),獲配3000股(5手)。6月29日暗盤上,其已大漲11%。按每手500股,不計手續(xù)費計算,每手可賺1175港元。
此外,公告還顯示,奈雪的茶香港IPO分配給散戶的股份數(shù)目將增加到1.286億股,此前為2570萬股;分配給機構投資者的股份數(shù)目則從2.315億股減少到1.286億股。目前,面向機構發(fā)行股份數(shù)已獲得約18.2倍超額認購。
籌資用途方面,奈雪的茶表示,公司擬將收取的全球發(fā)售所得款項凈額估計約48.4億港元(假設超額配股權并無獲行使)用于以下用途:約70%將在未來三年用于擴張茶飲店網(wǎng)絡并提高其市場滲透率;約10%將在未來三年用于通過強化技術能力,進一步提升整體運營,以提升運營效率;約10%將在未來三年用于提升供應鏈能力,以支持公司的規(guī)模擴張;約10%將用作營運資金及作一般企業(yè)用途。
加速擴張
2015年創(chuàng)立后,奈雪的茶一直專注于提供現(xiàn)制茶飲。根據(jù)灼識咨詢的資料,截至2020年12月31日,按覆蓋的城市數(shù)目計,奈雪的茶擁有覆蓋中國最廣泛的高端現(xiàn)制茶飲店網(wǎng)絡,穩(wěn)居中國新式茶飲第一梯隊。
數(shù)據(jù)顯示,按2020年零售消費總值計,奈雪的茶在中國高端現(xiàn)制茶飲店市場中為第二大茶飲店品牌,市場份額為18.9%。按2020年零售消費總值計,奈雪的茶在中國整體現(xiàn)制茶飲店行業(yè)中為第七大茶飲店品牌,市場份額為3.9%。
過去幾年,奈雪的茶規(guī)模和收入都保持高速增長。奈雪的茶招股書顯示,2018-2020年,其營收分別為10.87億元、25.02億元及30.57億元;在非國際財務報告準則下奈雪的茶2018年、2019年虧損分別為5658萬元和1174萬元,2020年扭虧為盈,凈利潤為6217萬元。其茶飲店數(shù)量也從2014年底的44間增長至2020年底的491間,并于截至最后實際可行日期進一步增至562間。
2020年第四季度,奈雪的茶活躍會員數(shù)由2019年同期的200萬名增加至580萬名。在2020年第四季度的580萬名會員中,有29.8%為復購會員。根據(jù)灼識咨詢的資料,這一數(shù)據(jù)高于行業(yè)平均水平。
據(jù)了解,在新式茶飲市場上,喜茶也于6月24日傳出即將完成新一輪融資的消息。據(jù)媒體報道,本次融資過程持續(xù)數(shù)月,投資方均為老股東,投后估值高達600億元。近日,聚焦下沉市場的蜜雪冰城也通過洗腦式廣告營銷刷了一波存在感。在競爭愈發(fā)激烈的茶飲賽道,未來奈雪的茶還將如何提升自身優(yōu)勢?
在持續(xù)規(guī)?;l(fā)展中,奈雪的茶邊際成本逐漸降低,成為盈利的關鍵因素。在成立初期,奈雪的茶需要在上游供應鏈、IT基礎設施、中央工廠等方面的建設進行巨大的財力投入。但隨著時間推移,這部分無需重復支出,并能夠轉化為頭部企業(yè)的一大競爭優(yōu)勢。
據(jù)了解,奈雪的茶2020年原料成本高達近38%,比咖啡行業(yè)高出近一倍。未來,奈雪的茶將通過不斷升級供應鏈系統(tǒng)和提高運營效率,持續(xù)降低租金和員工等成本,從而提升盈利能力。根據(jù)公司規(guī)劃,其計劃增加奈雪PRO茶飲店的規(guī)模,預計在2021年及2022年新開設的奈雪的茶茶飲店中約有70%為奈雪PRO茶飲店,該茶飲店前期投資成本更低,員工人數(shù)更少,擁有更低的成本優(yōu)勢。
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